Source: OJ L 150, 9.6.2023, pp. 40–205 · Consolidated text

Artikel 92 Vorbeugung und Aufdeckung von Marktmissbrauch

Summary What does Article 92 of the MiCA regulation say?

This article sits within the market abuse framework of the regulation and places a direct obligation on anyone who professionally arranges or executes transactions in crypto-assets to have systems in place to prevent and detect market abuse.

It also establishes a reporting chain: suspicious activity must be reported to the relevant national competent authority, who must then pass that information to the competent authorities of the trading platforms involved.

ESMA is tasked with developing the technical standards and guidelines that will underpin how this all works in practice, including for cross-border situations.

Important points:

If you professionally arrange or execute crypto-asset transactions, implement effective arrangements, systems and procedures to detect and prevent market abuse, and report any reasonable suspicion without delay to the relevant national competent authority.
Competent authorities receiving suspicious transaction reports are required to transmit that information to the competent authorities of the trading platforms concerned.
ESMA is required to develop regulatory technical standards specifying the required arrangements and reporting templates, and to issue supervisory guidelines by 30 June 2025 to ensure consistency across competent authorities.

Springlex's summary of the article is a reading aid, not a substitute for the legal text.

1. Eine Person, die beruflich Geschäfte mit Kryptowerten vermittelt oder ausführt, muss über wirksame Vorkehrungen, Systeme und Verfahren für die Vorbeugung und Aufdeckung von Marktmissbrauch verfügen. Diese Person unterliegt den Meldepflichten des Mitgliedstaats, in dem sie registriert ist oder ihre Hauptniederlassung hat, oder — im Falle einer Zweigniederlassung — des Mitgliedstaats, in dem sich die Zweigniederlassung befindet, und meldet der zuständigen Behörde unverzüglich jeden begründeten Verdacht in Bezug auf einen Auftrag oder ein Geschäft, einschließlich einer Stornierung oder Änderung desselben, und anderer Aspekte der Funktionsweise der Distributed-Ledger-Technologie wie des Konsensmechanismus, wenn Umstände vorliegen könnten, die darauf hindeuten, dass Marktmissbrauch begangen wurde, begangen wird oder wahrscheinlich begangen wird.
2. Die zuständigen Behörden, denen verdächtige Aufträge oder Geschäfte gemeldet werden, übermitteln diese Informationen unverzüglich den zuständigen Behörden der betreffenden Handelsplattformen.
▼C1ModificationCorrectedParagraph (2) corrected by a corrigendum to Regulation (EU) 2023/1114. Published in the Official Journal 2 May 2024.▲
1. Die ESMA arbeitet Entwürfe technischer Regulierungsstandards aus, in denen Folgendes präzisiert wird:
  geeignete Vorkehrungen, Systeme und Verfahren mittels derer Personen die Anforderungen des Absatzes 1 einhalten können;
  der Mustertext, der von Personen zur Einhaltung des Absatzes 1 zu verwenden ist;
  für Fälle von grenzüberschreitendem Marktmissbrauch Verfahren für die Abstimmung zwischen den jeweils zuständigen Behörden bei der Aufdeckung von Marktmissbrauch und dessen Belegung mit Sanktionen.
2. Die ESMA übermittelt der Kommission die in Unterabsatz 1 genannten Entwürfe technischer Regulierungsstandards spätestens am 30. Dezember 2024.
3. Der Kommission wird die Befugnis übertragen, diese Verordnung durch die Annahme der in Unterabsatz 1 dieses Absatzes genannten technischen Regulierungsstandards gemäß den Artikeln 10 bis 14 der Verordnung (EU) Nr. 1095/2010 zu ergänzen.
1. Um die Kohärenz der Aufsichtspraktiken nach diesem Artikel sicherzustellen, gibt die ESMA bis zum 30. Juni 2025 Leitlinien gemäß Artikel 16 der Verordnung (EU) Nr. 1095/2010 für die Aufsichtspraktiken der zuständigen Behörden zur Verhinderung und Aufdeckung von Marktmissbrauch heraus, sofern diese nicht bereits durch die in Absatz 2 genannten technischen Regulierungsstandards abgedeckt sind.

Table of contents

Springlex and this text is meant purely as a documentation tool and has no legal effect. No liability is assumed for its content. The authentic version of this act is the one published in the Official Journal of the European Union.

Relevant recitals