Art. 47 Dispositions concernant les secteurs de l’assurance-vie et d’autres types d’assurance liée à des placements | Anti-money laundering regulation (AMLR) | AML

This article extends the customer due diligence framework to cover beneficiaries of life and other investment-related insurance policies.

Building on the general customer due diligence obligations found elsewhere in the regulation, Article 47 establishes that obliged entities must take specific steps regarding beneficiaries — not just the customer and beneficial owner — as soon as those beneficiaries are identified or designated.

The article also addresses the timing of full identity verification and what happens when a policy is assigned to a third party.

Important points:

Apply customer due diligence measures to insurance policy beneficiaries as soon as they are identified or designated — recording names for specifically named beneficiaries, and gathering sufficient information for those designated by class or characteristics.
Full verification of a beneficiary's identity (and that of their beneficial owner, where relevant) takes place at the time of payout, not at the point of designation.
Where a life or investment-related insurance policy is assigned to a third party, identify the beneficial owner of the receiving party at the time of that assignment.

Dans le cas de l’assurance-vie ou d’autres types d’assurance liée à des placements, outre les mesures de vigilance requises à l’égard du client et du bénéficiaire effectif, les entités assujetties appliquent les mesures de vigilance énoncées ci-après à l’égard des bénéficiaires de contrats d’assurance-vie et d’autres types d’assurance liée à des placements, dès que les bénéficiaires sont identifiés ou désignés:
1. dans le cas de bénéficiaires qui sont des personnes ou des constructions juridiques nommément identifiées, enregistrer leur nom;
2. dans le cas de bénéficiaires qui sont désignés par leurs caractéristiques, par catégorie ou par d’autres moyens, obtenir suffisamment d’informations sur ces bénéficiaires afin d’être à même d’établir l’identité du bénéficiaire au moment du versement des prestations.
Aux fins du premier alinéa, la vérification de l’identité des bénéficiaires et, le cas échéant, de celle de leurs bénéficiaires effectifs intervient au moment du versement des prestations. En cas de cession partielle ou totale à un tiers d’une assurance-vie ou d’un autre type d’assurance liée à des placements, les entités assujetties ayant connaissance de cette cession identifient le bénéficiaire effectif au moment de la cession à la personne physique ou morale ou à la construction juridique qui reçoit pour son propre profit la valeur du contrat cédé.