Art. 47 Särskilda bestämmelser för sektorerna för livförsäkringar och andra investeringsrelaterade försäkringar | Anti-money laundering regulation (AMLR) | AML

This article extends the customer due diligence framework to cover beneficiaries of life and other investment-related insurance policies.

Building on the general customer due diligence obligations found elsewhere in the regulation, Article 47 establishes that obliged entities must take specific steps regarding beneficiaries — not just the customer and beneficial owner — as soon as those beneficiaries are identified or designated.

The article also addresses the timing of full identity verification and what happens when a policy is assigned to a third party.

Important points:

Apply customer due diligence measures to insurance policy beneficiaries as soon as they are identified or designated — recording names for specifically named beneficiaries, and gathering sufficient information for those designated by class or characteristics.
Full verification of a beneficiary's identity (and that of their beneficial owner, where relevant) takes place at the time of payout, not at the point of designation.
Where a life or investment-related insurance policy is assigned to a third party, identify the beneficial owner of the receiving party at the time of that assignment.

För livförsäkringsverksamhet eller annan investeringsrelaterad försäkringsverksamhet ska ansvariga enheter, utöver de åtgärder för kundkännedom som krävs med avseende på kunden och den verkliga huvudmannen, tillämpa följande åtgärder för kundkännedom i fråga om livförsäkringars och andra investeringsrelaterade försäkringars förmånstagare, så snart som dessa har identifierats eller utpekats:
1. När det gäller förmånstagare som identifieras som specifikt namngivna personer eller juridiska konstruktioner: dokumentation av personens eller konstruktionens namn.
2. När det gäller förmånstagare som utpekas genom egenskaper eller klass eller på annat sätt: inhämtande av tillräcklig information om dessa förmånstagare så att förmånstagarens identitet kan avgöras vid utbetalningstillfället.
Vid tillämpningen av första stycket ska kontrollen av förmånstagarnas identitet och, i förekommande fall, de verkliga huvudmännens identitet ske vid utbetalningstillfället. Vid hel eller delvis överlåtelse av livförsäkring eller annan investeringsrelaterad försäkring till tredje part ska ansvariga enheter med kännedom om överlåtelsen fastställa den verkliga huvudmannens identitet när försäkringens värde övergår till den fysiska eller juridiska personen eller konstruktionen.