Art. 92 Förhindrande och upptäckt av marknadsmissbruk | MiCA regulation | MiCA

This article sits within the market abuse framework of the regulation and places a direct obligation on anyone who professionally arranges or executes transactions in crypto-assets to have systems in place to prevent and detect market abuse.

It also establishes a reporting chain: suspicious activity must be reported to the relevant national competent authority, who must then pass that information to the competent authorities of the trading platforms involved.

ESMA is tasked with developing the technical standards and guidelines that will underpin how this all works in practice, including for cross-border situations.

Important points:

If you professionally arrange or execute crypto-asset transactions, implement effective arrangements, systems and procedures to detect and prevent market abuse, and report any reasonable suspicion without delay to the relevant national competent authority.
Competent authorities receiving suspicious transaction reports are required to transmit that information to the competent authorities of the trading platforms concerned.
ESMA is required to develop regulatory technical standards specifying the required arrangements and reporting templates, and to issue supervisory guidelines by 30 June 2025 to ensure consistency across competent authorities.

1. En person som yrkesmässigt arrangerar eller utför transaktioner med kryptotillgångar ska ha effektiva arrangemang, system och förfaranden för att förhindra och upptäcka marknadsmissbruk. Den personen ska omfattas av reglerna för anmälan i den medlemsstat där den är registrerad eller har sitt huvudkontor eller, när det gäller en filial, den medlemsstat där filialen är belägen, och ska utan dröjsmål till den behöriga myndigheten i den medlemsstaten rapportera alla rimliga misstankar när det gäller en order eller transaktion, inbegripet en återkallelse eller ändring av en order eller transaktion, och andra aspekter av hur tekniken för distribuerade liggare fungerar, såsom konsensusmekanismen, om det kan finnas omständigheter som tyder på att marknadsmissbruk har begåtts, håller på att begås eller sannolikt kommer att begås.
2. De behöriga myndigheter som mottar en rapport om misstänkta order eller transaktioner ska omedelbart vidarebefordra denna information till de behöriga myndigheterna för de berörda handelsplattformarna.
▼C1ModificationCorrectedParagraph 2 corrected by a corrigendum to Regulation (EU) 2023/1114. Published in the Official Journal 2 May 2024.▲
1. Esma ska utarbeta förslag till tekniska standarder för tillsyn för att närmare specificera
  lämpliga arrangemang, system och förfaranden för personer så att de kan uppfylla kraven i punkt 1,
  den mall som ska användas av personer så att de kan uppfylla kraven i punkt 1,
  vid gränsöverskridande marknadsmissbruk, samordningsförfaranden mellan de relevanta behöriga myndigheterna för upptäckt och beslut om sanktioner när det gäller marknadsmissbruk.
2. Esma ska överlämna de förslag till tekniska standarder för tillsyn som avses i första stycket till kommissionen senast den 30 december 2024.
3. Kommissionen ges befogenhet att komplettera denna förordning genom att anta de tekniska standarder för tillsyn som avses i första stycket i denna punkt i enlighet med artiklarna 10–14 i förordning (EU) nr 1095/2010.
1. För att säkerställa en enhetlig tillsynspraxis enligt denna artikel ska Esma senast den 30 juni 2025 utfärda riktlinjer i enlighet med artikel 16 i förordning (EU) nr 1095/2010 för tillsynspraxis bland de behöriga myndigheterna för att förebygga och upptäcka marknadsmissbruk, om detta inte redan omfattas av de tekniska standarder för tillsyn som avses i punkt 2.

Artikel 92 Förhindrande och upptäckt av marknadsmissbruk

Relevant recitals