Preamble Recitals

De krav som anges i artikel 45.1 i förordning (EU) 2023/1114 ska också tillämpas på institut för elektroniska pengar som ger ut betydande e-pengatoken, i enlighet med artikel 58.1 a i den förordningen och, om så krävs av den behöriga myndigheten enligt artikel 35.4 i den förordningen, på utgivare av tillgångsanknutna token som inte är betydande, och, om så krävs av den behöriga myndigheten enligt artikel 58.2 i den förordningen, på institut för elektroniska pengar som ger ut e-pengatoken som inte är betydande.

Kreditinstitut, värdepappersföretag, företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (förvaltningsbolag för fondföretag) och förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIF-förvaltare) som ger ut betydande tillgångsanknutna token måste utöver kraven i förordning (EU) 2023/1114 och denna förordning om styrningsarrangemangen gällande ersättningspolicyer även uppfylla de relevanta mer specifika eller striktare krav som fastställs för dessa utgivare i Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU(²)Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiv 2006/48/EG och 2006/49/EG (EUT L 176, 27.6.2013, s. 338, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2013/36/oj)., (EU) 2019/2034(³)Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2019/2034 av den 27 november 2019 om tillsyn av värdepappersföretag och om ändring av direktiven 2002/87/EG, 2009/65/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU och 2014/65/EU (EUT L 314, 5.12.2019, s. 64, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2019/2034/oj)., 2009/65/EG(⁴)Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag) (EUT L 302, 17.11.2009, s. 32, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2009/65/oj). och 2011/61/EU(⁵)Europaparlamentets och rådets direktiv 2011/61/EU av den 8 juni 2011 om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt om ändring av direktiv 2003/41/EG och 2009/65/EG och förordningarna (EG) nr 1060/2009 och (EU) nr 1095/2010 (EUT L 174, 1.7.2011, s. 1, ELI: http://data.europa.eu/eli/dir/2011/61/oj).. För att uppnå målet om en sund och effektiv riskhantering hos utgivare av betydande tillgångsanknutna token eller e-pengatoken bör ersättningspolicyer ge personalen incitament till ett långsiktigt risktagande som är i linje med riskaptiten hos utgivarna av betydande tillgångsanknutna token eller e-pengatoken och som bidrar till att skydda innehavarna av tillgångsanknutna token eller e-pengatoken.

Med beaktande av likheterna mellan affärsmodellen för utgivare av betydande tillgångsanknutna token eller e-pengatoken och affärsmodellen för värdepappersföretag som ger ut finansiella instrument, och för att säkerställa lika villkor i hela unionen, är det nödvändigt att fastställa en ram för styrningsarrangemangen för ersättningspolicyer som har samma inslag som ersättningsreglerna för värdepappersföretag. Denna ram bör dock skräddarsys för utgivare av betydande tillgångsanknutna token och e-pengatoken, vars verksamhet skiljer sig från värdepappersföretagens utgivning av finansiella instrument eller utförande av relaterade investeringstjänster. Ramen bör syfta till att uppnå samma mål som ersättningsreglerna för värdepappersföretag enligt direktiv (EU) 2019/2034.

För att säkerställa att ersättningspolicyer främjar en sund och effektiv riskhantering hos utgivare av betydande tillgångsanknutna token och institut för elektroniska pengar som ger ut betydande e-pengatoken, att de inte ger incitament till överdrivet risktagande och att de är anpassade till utgivarnas långsiktiga intressen i hela Europeiska unionen är det nödvändigt att specificera de viktigaste aspekterna av de ersättningspolicyer som tillämpas av dessa utgivare genom att beakta och anpassa de regler som redan finns i annan sektorslagstiftning för enheter som agerar på den finansiella marknaden.

För att säkerställa att ersättningsreglerna inte ger incitament att sänka riskstandarderna bör särskilda krav vad gäller rörlig ersättning till personal i kontrollfunktioner fastställas för att säkerställa att deras ersättning huvudsakligen baseras på kontrollmål, medan ersättningspolicyn för all personal, inbegripet marknadsförings- eller försäljningspersonal, inte bör ge incitament till förmånsbehandling av kunder eller motparter.

Utöver fastställandet av en lämplig maximal kvot mellan rörlig och fast ersättning är det lämpligt att utgivare av betydande tillgångsanknutna token eller e-pengatoken inför ytterligare krav för att anpassa den rörliga ersättningen till personal som har en väsentlig inverkan på riskprofilen hos de utgivare av tillgångsanknutna token eller e-pengatoken som omfattas av denna förordnings tillämpningsområde, eller på riskprofilen hos de token som dessa utgivare ger ut, för att säkerställa att den rörliga ersättningen är kopplad till utgivarens riskjusterade resultat, bland annat genom att kräva tillämpning av uppskjuten ersättning, malus och återkrav.

För att säkerställa en korrekt riskanpassning när det gäller den rörliga ersättning som ges i form av instrument bör dessa instrument bestå av aktier, aktierelaterade instrument, likvärdiga instrument eller de betydande token som utgivaren ger ut.

Miljö-, samhällsansvars- och bolagsstyrningsfaktorer (ESG-faktorer) – inbegripet den negativa inverkan på klimatet som följer av energianvändning och koldioxidavtryck för de underliggande it-infrastrukturerna och algoritmerna för konsensusmekanismer som används för validering av transaktioner i blockkedjesystem – är relevanta för de utgivare av tillgångsanknutna token eller e-pengatoken som omfattas av denna förordnings tillämpningsområde. ESG-faktorer kan påverka riskprofilen hos sådana utgivare, deras affärsmodell och godtagandet av deras token. Även om klimat- och miljöfaktorer är särskilt relevanta för sådana utgivares verksamhet och tjänster, är andra typer av ESG-faktorer såsom skattetransparens, mänskliga rättigheter, anställningsvillkor och lämplig hantering av risker för penningtvätt och annan ekonomisk brottslighet också relevanta. Det är därför nödvändigt att de utgivare av tillgångsanknutna token eller e-pengatoken som omfattas av denna förordnings tillämpningsområde säkerställer att deras ersättningspolicyer är förenliga med mål rörande ESG-risker samt att de tar hänsyn till ESG-risker och deras eventuella negativa effekter. I synnerhet bör den rörliga ersättningen anpassas till de ESG-riskfaktorer som är relevanta för klimatpåverkan och annan miljöpåverkan som orsakas av de konsensus- och valideringsmekanismer som används.

Denna förordning är baserad på det förslag till tekniska tillsynsstandarder som utarbetats av Europeiska bankmyndigheten (EBA) i samarbete med Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten och som överlämnats till kommissionen av EBA.

EBA har genomfört öppna offentliga samråd om det förslag till tekniska tillsynsstandarder som denna förordning grundar sig på, analyserat de möjliga kostnaderna och fördelarna samt begärt ett yttrande från den bankintressentgrupp som inrättats i enlighet med artikel 37 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010(⁶)Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1093/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska bankmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/78/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 12, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2010/1093/oj)..